PT TBS Energi Utama Tbk (TOBA) mendapat fasilitas pembiayaan dari sejumlah bank asing dengan nilai maksimal S$385 juta atau sekitar Rp5,32 triliun. Fasilitas ini mencakup term loan hingga S$345 juta dan fasilitas revolving sampai S$40 juta yang diberikan kepada entitas anak Cora Environment Group Pte Ltd (CEG), SBT Invest Pte, serta Taonga Holdings Pte Ltd.
Skema pembiayaan melibatkan jaringan bank internasional lintas yurisdiksi. Salah satu peran kunci dijalankan oleh DBS Bank Ltd yang bertindak sebagai coordinating bank, mandated lead arranger and bookrunner, agent, common security agent, serta existing hedge counterparty.
Deretan Bank Pemberi Pinjaman
Selain DBS, kreditur baru yang terlibat antara lain Bangkok Bank Public Company Limited, Bank of China Limited, E.Sun Commercial Bank, Malayan Banking Berhad (Maybank), RHB Bank Berhad, Societe Generale, Taishin International Bank Co Ltd, dan Natixis Singapore Branch.
Penilaian Analis
Analis Rizal Rafly dari Ciptadana Sekuritas mengatakan keterlibatan banyak bank internasional dapat dipahami sebagai validasi terhadap strategi TOBA dalam memperkuat portofolio bisnis berkelanjutan. Menurut Rizal, bank internasional umumnya menerapkan uji kelayakan ketat, khususnya untuk pembiayaan terkait aset infrastruktur, transisi energi, dan bisnis berarus kas jangka panjang.
“Partisipasi bank-bank internasional dalam fasilitas ini menunjukkan bahwa TOBA mulai dipandang sebagai salah satu emiten yang relevan dalam tema transisi energi dan ekonomi berkelanjutan. Ini bukan sekadar refinancing, tetapi juga sinyal bahwa pemberi pinjaman melihat bisnis baru TOBA, terutama pengelolaan limbah dan energi bersih, memiliki prospek kredit yang layak,”
— Rizal Rafly, Selasa (30/6/2026).
Rizal juga menyorot posisi Natixis dan Societe Generale sebagai pemberi pinjaman yang mempertebal eksposur bank Eropa dalam struktur pendanaan TOBA. Menurutnya, keterlibatan kedua institusi asal Prancis itu dapat memperluas basis pendanaan internasional dan menegaskan daya tarik profil kredit bisnis pengelolaan limbah yang dikembangkan perseroan.
Tujuan Penggunaan Dana
Perusahaan menyatakan fasilitas ini akan dipakai untuk pelunasan pinjaman sebelumnya yang dimiliki SBT Invest dan Taonga, serta untuk pembiayaan modal kerja dan belanja modal SBT Invest dan anak perusahaan. Transaksi digambarkan sebagai upaya mengoptimalkan struktur pembiayaan anak perusahaan, termasuk biaya pendanaan, tenor, dan fleksibilitas pengelolaan kewajiban keuangan.
Peran Dalam Agenda Transformasi
Dengan struktur pembiayaan baru, fasilitas ini diharapkan memberi ruang bagi TOBA untuk melanjutkan agenda transformasi bisnis. Dalam beberapa tahun terakhir perseroan mengalihkan portofolio dari bisnis berbasis batubara ke segmen berkelanjutan seperti pengelolaan limbah, energi terbarukan, dan ekosistem kendaraan listrik.
Program transformasi perusahaan, bertajuk TBS2030, menempatkan fokus pada pergeseran dari coal-based business menuju perusahaan yang berpusat pada keberlanjutan. Langkah ini mencakup pengembangan waste management, electric vehicles, dan renewable energy.
Refleksi Kinerja Keuangan
Perubahan portofolio terlihat pada kinerja kuartal I-2026. Pendapatan TBS naik 20,6% secara tahunan menjadi US$86,3 juta. Segmen pengelolaan limbah menjadi penyumbang terbesar dengan pendapatan US$52 juta atau sekitar 60,2% dari total pendapatan, sementara segmen EV menyumbang 3,7% dan segmen batubara 34,2%.
Rizal menilai capaian kinerja tersebut menjadi salah satu faktor yang meningkatkan daya tarik TOBA di mata investor dan kreditur, khususnya di tengah meningkatnya perhatian pasar terhadap dekarbonisasi, ekonomi sirkular, dan pembiayaan berkelanjutan.
“Jika transformasi ini terus berjalan konsisten, TBS berpotensi memperoleh valuasi yang lebih baik karena pasar tidak lagi melihatnya semata sebagai emiten batu bara, tetapi sebagai platform bisnis berkelanjutan dengan eksposur pada waste management, renewable energy, dan EV ecosystem,”
— Rizal Rafly.
Tinggalkan Balasan